Der 55 Jahre alte Diaz, der als erfolgreichster Coach des argentinischen Traditionsklubs River Plate gilt, folgt auf Victor Genes. Paraguay hatte die Qualifikation für die WM in Brasilien verpasst.
"Wir haben einige Ziele: Vor allem die Copa America (2015 in Chile) und die Weltmeisterschaft 2018", sagte Diaz, dessen Vertrag bis nach der WM in Russland gilt.
Die Nationalmannschaft von Paraguay im Überblick